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輝達睽違5年閃電發債被搶翻！募得近7900億 獲超額認購逾3倍
【編譯于倩若／綜合外電】晶片巨頭輝達（NVIDIA）完成250億美元（約7891億台幣）投資等級公司債發行，加入科技巨擘大舉籌資的行列。在投資人爭相押注人工智慧（AI）熱潮之際，大型科技企業正透過發債籌措龐大資金。
《彭博》引述知情人士報導，這筆周一完成定價的債券發行案，認購需求高達850億美元以上，超過發行規模3倍。這也是輝達自2021年以來首度發債，最終募資規模由原先約200億美元目標上調至250億美元，凸顯市場需求強勁。
輝達加入Alphabet與亞馬遜（Amazon）等科技巨頭行列，這些巨頭在債券市場發行數千億美元規模債務，以支應AI快速擴張所需的資料中心及相關基礎建設。
輝達本身正是這些AI基礎建設計畫的重要供應商，並藉此成為AI生態系的核心支柱，同時躍升為全球市值最高企業。為進一步推動AI需求成長，輝達也持續大手筆投資相關夥伴，包括取得晶片大廠英特爾（Intel）價值50億美元的持股、對AI模型開發商Anthropic投資最高100億美元，以及斥資300億美元參與OpenAI大型募資案。
與此同時，輝達也持續提高股東回饋。和許多大型科技企業一樣，輝達正從AI熱潮中獲得龐大利潤與現金流。根據《彭博》彙整分析師平均預估，截至明年1月31日止的會計年度，輝達自由現金流可望超過2000億美元。
知情人士指出，輝達此次共發行7個年期的公司債，期限介於2年至30年。由於認購踴躍，最長年期債券的發行殖利率較美國公債利差，由原先水準縮窄0.25個百分點，最終定價為較同年期美債高0.65個百分點。募集資金除其他用途外，也將用於既有債務再融資。
值得注意的是，這次發債並未舉行銀行通常在投資等級債券發售前安排的投資人說明會（roadshow）。
CreditSights分析師Andy Li表示：「我並不意外他們採取這種快速完成發行的方式，輝達在市場地位與財務實力上都具有壓倒性優勢，因此不需要大力向投資人推銷自己。」
截至目前為止，市場對科技巨頭的發債案接受度相當高。尤其輝達擁有強勁信用評級、鮮少進入債券市場籌資，加上不像許多資料中心融資案需承擔大量建設風險，因此對投資人特別具有吸引力。
此外，美國與伊朗達成結束衝突的協議，也推動債市上漲，讓輝達有機會以更低成本借款。投資等級債券風險溢酬已降至2月初以來最低水準，帶動企業掀起新一波發債潮。
Bloomberg Intelligence分析師Robert Schiffman指出，這次相對低成本且長天期的發債，有助於降低輝達平均資金成本，並在不損及AA級信用評等的情況下，強化對OpenAI等策略性AI合作夥伴的資金支持能力。
