投資長觀點｜台廠嚐到AI首波甜頭　惟在自駕車及機器人終端應用布局不足

【財經中心／台北報導】輝達執行長黃仁勳近日於法國「VivaTech 2025科技展」活動中指出，自動駕駛與機器人產業在未來幾年內將迎來爆發性成長，其發展軌跡有望複製過去十年智慧型手機的快速崛起，預期相關產業與供應鏈將成為未來科技投資的主要方向。

Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，回顧過去數十年的科技大趨勢，從1990年代至2000年代初的個人電腦，到2007年iPhone問世後的智慧手機，以及近年的數據中心與雲端運算，每一波趨勢中都蘊含多重機會。

他強調，科技產業的未來投資主軸仍將聚焦於AI，台灣的供應鏈在AI的第一波，即基礎建設階段，已嘗到甜頭，半導體晶片到AI伺服器相關零組件，如電源、散熱、組裝等都支撐台灣科技業過去2、3年的蓬勃發展。

陳彥甫認為，下一波的AI應用將聚焦於應用端，包含純軟體應用與AI結合硬體的創新，主要為讓過去的機器變得更聰明、更具智慧。自動駕駛與人形機器人將是這股趨勢的兩大代表，這兩個領域在應用感知與控制技術上可高度整合，部分零組件如光學雷達（LiDAR）亦可共用。

人形機器人長期最大應用場景在消費端

除了很多新創公司之外，許多電動車廠也已跨足人形機器人領域，例如美國的特斯拉與中國的比亞迪，在實際應用層面，自動駕駛預計將早於人形機器人普及。

目前，中國與美國已有多家自動駕駛公司在道路上進行測試甚至實際營運，顯示無人駕駛的商業模式已逐漸成形，預期將很快融入大眾的日常生活。

在人形機器人領域，AI技術的進步使其能更精準地感知環境、做出決策並執行任務。強大的自主學習能力，亦賦予人形機器人在不同工作場景中勝任的能力，由於全球勞動力短缺，人形機器人需求顯著提升，加上工業領域的工作環境相對封閉，人形機器人在其中運作的風險較低，因此，人形機器人首個大型應用場景預期將在工業製造領域，目前多數開發商包括特斯拉生產的Optimus以及Figure AI的Figure 01、02主要應用場景都鎖定工業製造。

陳彥甫表示，儘管工業製造前景看好，人形機器人長期最大的應用場景可能在消費端，涵蓋照護、清潔及家務整理等家庭服務。然而，目前的安全性和機器人靈活度仍有不足，要在消費端普及尚需時日，此外，人形機器人也面臨成本問題，其感知、理解和操作實際環境的能力，目前仍不及人類，也讓應用範圍相對受限。

台廠在AI應用端尚未形成規模化產業鏈

審視台灣廠商在自動駕駛與人形機器人領域的布局，目前一些高階零組件，除了台積電代工的AI晶片外，主導權仍在歐美日等廠商手中，產品的精密度與穩定性較高，中低階零組件供應主要來自中國，中國供應鏈因其完整性及低成本優勢，具備強大競爭力。

值得注意的是，台灣廠商在自動駕駛與人形機器人的終端應用方面，缺乏具代表性的公司。儘管台灣廠商具備實力，但尚未形成規模化出貨或產業鏈，要切入主要供應鏈並不容易。因此，台灣能否受益於下一波AI應用端的強勁成長動能，仍有待觀察。

（出版時間 14:04，影片更新 16:54)

【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。

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