點名美國、中國、印度
就地區配置而言，鄭子豐提到，相對偏好美國及亞洲（除日本）股票，並側重中國、印度及台灣；自今年6月底以來，配置方向已逐漸反映在市場表現上，中國與印度股市的表現相對優於其他亞洲市場。
鄭子豐分析，市場擔憂中國第2季GDP表現疲弱，但6月零售銷售恢復成長仍是正向訊號。另外，近期中國股票基金的每週淨流量轉為正值，也可視為正面的技術面訊號。
鄭子豐也提到，中國人工智慧公司「月之暗面」在7月中推出擁有2.8兆個參數的「Kimi K3」開源AI模型，也重新引發市場對中國網路巨擘的關注，隨著中國再推出一款位居技術前沿的開放權重模型，部分企業可能因此受惠。
至於印度市場，鄭子豐指出，渣打正面看待莫迪政府近期推出的吸引外資措施，包括取消12.5%的長期資本利得稅及20%的利息所得扣繳稅，同時提高非居民印度人及海外個人投資人直接投資印度國內股票的投資額度。
對台韓2市場看法審慎
渣打表示，南韓與台灣是AI相關個股占比較高的亞洲市場，今年上半年表現也明顯領先。不過展望後市，渣打對台韓2市場看法較為審慎。
鄭子豐說，台灣有一檔市場高度關注的大型權值半導體晶圓代工個股，讓台股其他成分股所提供的分散配置效益較不受市場注意；但觀察MSCI台灣指數前10大成分股，可以看到完整且垂直整合的AI產業鏈，涵蓋晶片電阻、先進印刷電路板、液冷散熱、電源管理及積體電路設計。
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相較之下，南韓市場則高度集中於2家記憶體晶片製造商，鄭子豐分析，兩者形成鮮明對比，全球散戶投資人近期大量投入南韓晶片股及相關槓桿型ETF、推升股市波動，近期也因此出現明顯回檔。
鄭子豐強調，隨著市場部位的擁擠程度下降，投資者可傾向考慮在股價回檔時調整配置，也提到偏好維持均衡配置，避免投資組合過度集中於任何特定類股或市場。
