廣告
快訊
KNEWS
⚡
投資長觀點｜輝達入股英特爾對台廠有何影響？台積電衝擊小 聯發科變數較大
【財經中心／台北報導】上周輝達宣布與英特爾合作，並要砸50億美元入股英特爾，兩家大廠合作是否對台廠帶來影響？尤其是對半導體供應鏈的衝擊程度有多大？
LuminousAssetManagement香港首席投資總監陳彥甫表示，輝達跟英特爾已表明雙方的合作是聚焦在客製化CPU，主要應用在資料中心跟個人電腦，並不涉及代工業務，黃仁勳也在線上記者會表示，台積電一直是輝達跟英特爾的優秀合作夥伴，他們會繼續維持這樣的合作關係，加上台積電先進製程的優勢在未來幾年有望持續，輝達跟英特爾的合作應該不會改變這個趨勢。
且AI的晶片還是要用到最先進的製程，所以台積電先進製程AI晶片的訂單短期內應該不會受到影響，不應該把這個合作視為台積電的利空。
輝達入股英特爾後可能採取兩種模式
在雙方的合作協議中，英特爾要為輝達打造整合在其AI基礎設施平台裡的x86處理器，雙方合作開發的晶片還不清楚要採用何種製程技術，是由英特爾還是台積電生產，雙方在合作聲明並沒有說得很清楚，陳彥甫認為，可能有兩種模式，第一是完全由英特爾從設計生產到後端的封裝都自己做，這有可能對台積電未來訂單有些許影響，但這個規模相對很小，市場不是那麼大；另一種是沿用台積電晶圓代工，但後端可能用英特爾的工廠進行封裝，跟目前英特爾由台積電代工部分CPU的模式類似。
另外，輝達跟英特爾的合作，的確有可能改變他們跟競爭對手之間包括AMD在PC、在GPU、在伺服器晶片的市佔率，當然會影響到訂單的變化，進而影響到台積電未來的代工訂單，但輝達跟英特爾還是會持續在台積電投片，加上新產品最快可能要到2027年才會上市，整體而言，短時間之內不會改變台積電的財務出貨數字。
拉近與台積電差距輝達才會交由英特爾代工
未來英特爾一定會努力爭取輝達投片，這項合作也有可能讓雙方未來建立代工關係，因為現在輝達都變成英特爾股東，但是這項合作要發生，前提是英特爾的晶圓代工業務要走出目前的困境，在先進製程上包括成本、效率、良率及量產能力都要拉近跟台積電的距離，輝達才有可能把訂單交給英特爾。長期來看，如果英特爾真的獲得大額代工訂單，或者說它代工業務實現突破的話，才有可能對台積電帶來衝擊。
至於對其他台灣半導體供應鏈的影響，陳彥甫說，最近IC載板族群上漲，更多是因為有外資研究報告指出，受惠於AI伺服器的需求，供應鏈產能吃緊，推升IC載板的交期延長，未來有漲價空間，反倒是跟英特爾跟輝達合作的消息沒有直接關聯；對後段的封測廠來說，要留意未來是不是有部分訂單由英特爾內部消化而減少的擔憂，這個還要一段時間來觀察。
聯發科與輝達在AIPC可能不再獨家合作
對台灣半導體供應鏈來說，另一個關注焦點是聯發科，雖然說聯發科總經理事後很快就表示，聯發科跟輝達雙方的合作跟技術是互補的，合作也不僅限於單一產品，從終端運算到車用、雲端都有，聯發科也是NVLink生態系的一員，雙方合作如期進展，未來2、3年會陸續開花。
陳彥甫認為，需要觀察的是，聯發科目前解決方案都是基於ARM架構開發，聯發科也在考慮要進軍AIPC領域，輝達未來如果也進入這個市場的話，聯發科跟輝達在PC領域的合作關係可能不再是獨家，因為英特爾在這領域一直都很強勢，輝達會在多大程度上利用英特爾的x86架構？英特爾的參與程度有多高，對於有可能用ARM架構切入AIPC市場的聯發科形成潛在的壓力，不光是聯發科，包括高通在AIPC或是Windows ARM架構陣營的供應商，都可能會形成潛在的挑戰。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
