雲端資料中心需求擴張、記憶體供不應求
李培瑛首先分析記憶體整體的市況，因為AI需求非常強勁，它推動了記憶體供需這些結構性的改變，也使得這個記憶體，尤其DRAM記憶體降低了這些景氣循環的因素。雲端資料中心的AI伺服器跟一般的伺服器需求很強，所以也增加對關於高頻寬HBM、RDIMM需求持續擴張。
而這些擴張排擠到一般性的應用，包括手機、PC、車用、消費型這些記憶體的供應呢，多多少少都受到排擠，記憶體供給不足預期會持續數季以上。
另外就是現在成為產業界的供需上面的共識是，各家都存在形成一些長期、數年的供應合約。這供給方面，有些供應商也積極在擴充產能，而且他們都動態在調整產品的組合，提高公司這個高利潤產品的比重。這些新廠的規劃，大部分都是預期公司長期，就數年的供應合約這需求，預期在2028年會開始逐步的擴產。
需求方面，最主要還是AI的驅動。AI驅動除了一開始的GPU 以外，現在又多了CPU、TPU還有一些ASIC這些晶片的開發，持續在推升這個高頻寬記憶體 HBM、還有Low Power DDR5、DDR5 這些需求在大幅成長。因為AI需要做資料的傳輸跟資料的儲存，所以也帶動了Enterprise SSD、SmartNIC跟BMC這些高容量、高功能DRAM，以因應這些資料的處理跟傳輸，還有系統管理的需求。
一般通用型的使用的是的記憶體，尤其DRAM受到一些產能的排擠，也使得這方面的市場往高階市場、高階產品的市場發展。比如說電視機，高階的電視機就會持續發展，那比較低階就比較有壓力。促使終端產品的售價在調整，包括手機、電視這些產品，應該都會有價格的調整。這個產業的結構性在轉變，需求在擴大，供需的缺口也很大。
AI基礎設施產品線營收佔比超過 20%
針對上半年應用於AI基礎設施及伺服器的產品超過20%，包括哪些產品應用嗎？李培瑛說明，除了主要的運算記憶體之外，AI 伺服器在海量數據傳輸、系統管理與儲存周邊的規格升級，也為南亞科帶來了龐大商機，也包括供應的 ESSD、NIC、BMC這些產品。而AI基礎設施的範疇內「還有一些網通應用的產品，高階網通在雲端使用的，這四大產品線的相輔相成，是推升南亞科AI相關營收佔比在今年上半年迅速衝破20%的最核心引擎。
Q3記憶體均價估計大增 50%？李培瑛：「比第2季還高」
法人預估南亞科技第3季的平均售價可計增50%？李培瑛坦言，基本上詳細的數字沒有辦法確認，強調市場預測與公司實際結帳可能存在波動，企業無法在法說會上針對未來的具體增幅數字進行承諾，但從季價格的角度來看，第3季的季價格比第2季還高。他強調，定價策略需要因應外在環境進行動態調整：「基本上我們會，基本上隨著市場的波動在在改變。」
美光獲5億美元策略融資、李培瑛揭「日韓台策略聯盟」防線
由於美光昨天向環球晶晶提供5億美元策略性融資支持，李培瑛分析，同業的融資動作並非盲目的財務操作，而是與各國政府推動的半導體自主化政策息息相關，基本上就是為了在美國那邊建廠的需求，因為美國當地應該對晶圓的供應也蠻有限。由於美國內在晶圓製造的產能相對短缺，美光透過提供策略性融資給環球晶，是為了確保未來在美國本土擴建新晶圓廠時，能擁有穩定且不受地緣政治干擾的上游矽晶圓料源。
從南亞科的角度，有好幾個策略合作的夥伴，包括在台灣的、在日本的、在韓國的策略夥伴，基本上會有一些長期的供應合約。南亞科不需要仿效對手進行跨國大舉融資，因為南亞科早就扎根於全球半導體製造最密集的亞洲黃金三角，台灣、日本與南韓。透過與這些區域內實力最強大的策略夥伴們簽訂穩固的「長期供應合約（LTA）」，南亞科無論在上游關鍵材料的取得、設備支援，或是客戶端的料源鎖定，都已築起了堅不可摧的供應防線。
長約佔營收比5成、考慮其它策略合作
在長約（LTA）策略與產能佔比及關於南亞科與主要客戶簽訂長約狀況，李培瑛說明：「我們的LTA涵蓋很長，長週期的。也涵蓋1季或2季的、1年的，就是短的跟長的，1季到數年的大概佔約 50% 左右。」
他補充，會逐步將較短期的 LTA 轉成較長期：「也就是這些短的LTA到期的時候，會逐步把它轉成比較長的LTA。」同時對於是否會新增第5大策略合作長約，他回應，「會的，對於這個4個已經有的私募長約的客戶，會盡全力去support合約內容，當然還有其他的產能可以做其他的策略合作，這個在考慮之中。」
韓中大擴產、李培瑛估僅每年增15%產能
由於韓國與中國大陸廠近期擴產與產業評估，李培瑛分析，「從媒體上了解是說，5 年是2倍的產能，如果5年是2倍的產能，可以倒推回來大概每年平均大概15%左右的產能增加。」 他認為整體產能成長幅度是合理且「比現在只有微幅稍微增加一點，並沒有說爆發性的這些改變」，對產業生態系供需有正面影響，表示「這個市場的需求是蠻肯定的。」
針對長鑫儲存科創板IPO與製程升級，他則低調說，「我不知道他們的真正的擴廠的進度，他們也有他們的優勢的地方，就是資金的部分，也有他們限制的地方，比如說設備的取得、高階設備的取得。所以這個我還沒辦法做直接的評論。」
此外，關於新製程開發與量產進度，李培瑛透露：「1c現在已經在市場有一些不錯的進度。1d 應該在光罩製作中，應該是在沒隔多久就開始上市，1e初步開發中。」進度符合公司規劃，持續推進下一代技術。
Q3~Q4價格續漲
關於記憶體價格漲幅是否逐漸縮小？李培瑛指出，價格的漲幅其實完全是看供需啦，也看整個終端市場是不是可以接受價格的漲幅，供需缺口目前仍大。對第3季、第4季價格及毛利率趨勢，李培瑛也是低調回應，「其實對南亞科技來講已經是歷史高點，當然也會量力而為，如果市場是是漲了，我們還是會持續漲一點，市場是跌了，我們會跟著跌一點，目前看起來第3季、第4季還是會改善的狀況。」
2028年新廠產能達3萬片、明年資本支出上看2千億
在資本支出與募資計劃方面，針對募資與資本支出計劃，李培瑛透露，今年會用差不多500多億，明年雖然還沒經過董事會的的的決議，但是初步內部規劃應該要用上兩千多億，交董事會去做最後的確認。目前新廠全產能規劃約4萬5000片，第一期的計劃是3萬片在2028年、3萬6千片應該是到2029年。他也強調目前財務狀況健康，「目前看起來可以用自己現有的資金可以支應，不需要再有募資的需求。但募資總是可以往前看，我們不排除考慮。」
新廠將招募1500人、目前招募一半另一半要續招
媒體問到人力招募與組織擴充及未來擴產的人力需求，李培瑛說，新廠可能需要大概1500的新人，現在已經招募差不多一半，還有另外一半要繼續招募。除了製程方面，也將有後段測試及封裝人力需求，在未來的規劃裡面。
與高通合作進度順利、毛利率有改善空間
媒體追問與高通等合作關係？李培瑛強調，「我們是很正面的看待，詳細產品部分，就讓高通來做發表，我不便幫他做太多評論，目前進度很順利。」
至於南亞科毛利率第2季已上衝到79.5%，媒體關注未來是否還有向上的空間？李培瑛先是低調表示「有機會改善」，李培瑛坦言「毛利率會依據需求端及市場受受度調整，缺口依然存在，需求持續強勁。但在媒體不斷追問是否可以講會比79.5%更高，但坦言「應該是這樣子的沒錯啦」。
