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投資長觀點｜台股站穩月線後再創高 本周兩大關鍵事件須留意
【記者吳珍儀／台北報導】台股經過換手整理後，上周再度站上46000點關卡，今（23）日盤中一度突破48000點改寫歷史新高。市場關注，在多頭格局下，若後續再度回測月線，是否仍是進場布局的良機。
Luminous Asset Management香港首席投資總監陳彥甫表示，台股在6月初經過一波震盪，之前曾跟大家提過短線要看月線能否守穩，結果加權指數在快速拉回測試月線並未明顯跌破，且上周看到美伊簽訂備忘錄，雙方將重新開放荷姆茲海峽，並展開後續的談判，在中東緊張局勢降溫、油價大幅回落下，激勵多頭買盤重新進場，上周全球股市都有一波慶祝行情。
台股在端午節前，加權指數就已開高走高，盤中跟收盤都創下歷史新高，周一突破47000點，周二早盤更突破48000點，技術面還是多頭格局。雖然美伊停火仍存在變數，但是台股行情回歸基本面，目前沒有看到明顯的利空，美股獲利還有AI資本支出都持續上修，尤其跟台股高度連動的美國費城半導體指數，上周五持續創下歷史新高。
外資回頭買超 淡化端午變盤疑慮
雖然台股過去有「端午變盤」的說法，但是上周四端午節前，台股維持震盪走高表現，可以看出投資人信心還是很強勁，且外資最近又重回買超行列，都是淡化端午連假帶來的一些不確定性因素。
陳彥甫認為，本周有兩個關鍵事件值得投資人注意。
第一個是上周美國聯準會的利率決策會議還有利率決定，以及新任主席華許比市場預期的更鷹派，隨著美伊戰事進入新一波降溫階段，淡化投資人對通膨引發升息的風險。不過，本周將公布美國5月個人消費支出物價指數（PCE），這是聯準會最關心的通膨指標，投資人將緊盯任何可能引發聯準會是否即將開始升息的訊號，預料將帶來一定程度的市場波動。
第二則是美國記憶體大廠美光本周將公布財報。今年全球半導體類股，尤其是記憶體產業，幾乎成為市場唯一主線，支撐整個科技產業甚至全球股市的漲幅。
AI題材大多已反映 市場留給企業犯錯空間有限
陳彥甫指出，從月初博通公布財報後的股價表現來看，雖然客觀而言，公司交出一份不錯的成績單，證明AI需求仍然強勁，但超出投資人預期的幅度不夠大，因此博通股價在財報公布後短期出現20%的跌幅，顯示AI相關類股在大幅上漲之後，好消息大部分都已反映在股價與估值上，市場已沒有留下太多犯錯空間。
美光身為全球市值最大的記憶體公司，財報是否能夠大幅超出投資人的預期，以及是否提供更多增量訊息，讓市場對未來AI成長有更多想像空間，可能將左右後續AI相關類股的行情。尤其科技股占台股權重超過七成，半導體又占其中一半，投資人要有心理準備面對可能出現的波動。
短線整理屬健康修正 中長期多頭格局未變
陳彥甫表示，台股雖然基本面偏多，但在指數維持相對高檔之際，類股輪動速度加快，短線可能出現獲利了結或籌碼整理情況，也將伴隨價格波動。
他認為，投資人仍須居高思危，但若只是短線漲多後引發的獲利了結拉回，或市場情緒造成的波動，都屬於相對健康的修正。只要AI資本支出的成長動能不變、企業獲利持續上修，台股中長期仍處於多頭格局，回檔反而提供更具吸引力的長線資金布局時點。
【編按】全球金融市場瞬息萬變，股匯債市牽一髮動全身，追蹤專家觀點掌握投資情報。《知新聞》每周推出《投資長觀點》專欄，邀請全球金融投資有10多年經驗的Luminous Asset Management（HK）首席投資總監陳彥甫，獨家專業精闢分析，讓讀者深入了解經濟情勢，掌握投資契機。
