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記憶體產業「超級周期」能持續多久？ 產業人士：至少可延續2~3年
出版時間：2026/01/27 16:10
【財經中心╱台北報導】隨著AI基礎設施建設如火如荼進行，也讓記憶體晶片供應緊張狀況可能比預期持續更長時間，至於供給短缺情況會持續多久？多位半導體行業資深人士發表相似的研判，很可能還會持續至少2到3年。
近年來，隨著巨額資金繼續投入資料中心基礎建設，市場對記憶體晶片的需求也達到前所未有的水準，半導體的價格更出現前所未有的漲勢，且可能不斷延續。
全球EDA和半導體IP領域的龍頭企業新思科技（ Synopsys） 執行長加齊（Sassine Ghazi）受訪時表示，晶片「短缺」現象將在2026年和2027年持續下去。
記憶體價格上漲讓消費性電子已漲價
加齊表示，目前，全球頂尖廠商的大部分記憶體晶片「直接流向AI基礎設施，但許多其他產品也需要記憶體，如今這些其他市場因產能不足而陷入困境。」
他指出，三星、SK 海力士和美光作為全球最大的記憶體公司，雖然正致力於擴大生產，但要實現擴產目標，需要「至少」2年的時間，這也是這項短缺將持續下去的原因之一。
「現在對於記憶體業者來說是一個黃金時期，」加齊說，記憶體價格的上漲意味著消費電子廠商可能不得不考慮漲價，而這趨勢目前「已經在發生」。
一般而言，記憶體價格會經歷供應短缺或供應過剩的周期，這種周期決定這些組件的價格。然而，愈來愈多產業人士和分析師感受到，目前的記憶體正處於「超級周期」，換言之，供應短缺將持續比過去更長的時間，記憶體的漲價潮也會比過去持續更久、範圍更大。
HBM市場複合成長率將達40%
美光科技在去年底發布2026財年第1季業績報告時就曾做出這樣的預測。美光表示，市場需求加上供應限制，導致記憶體市場供應緊張，預計這種情況將持續到2026年後。這意味著市場上漲周期至少會持續3年，甚至更久。
推動這趨勢的因素之一是HBM（高頻寬記憶體）晶片的強勁需求，美光預測，到2028年，HBM潛在市場複合年成長率將達40%，從2025年約350億美元成長到2028年的約1000億美元。同時，NAND的需求會跟隨HBM上漲，顯示目前的記憶體上升周期可能會從2024年持續到2028年。
布魯姆斯伯里情報與安全研究所（The Bloomsbury Intelligence and Security Institute）則指出，「全球記憶體市場正經歷一場結構性危機，原因是製造商將晶圓產能從DRAM重新分配到HBM晶片上，DRAM價格年增已達171%，DDR5現貨價格自去年9月來已翻了2倍。
這種情況會持續多久？記憶體價格可能在2027~2028年期間維持高檔，只有當新的製造設施量產時，價格才有可能部分恢復正常，如果隨著產能的擴張，AI需求放緩，可能到2028~2029年才會出現供應過剩的情況。
記憶體市場正經歷三重超級周期
產業分析公司IDC也強調半導體「超級周期」已經到來。他們表示，「在經歷2023年的調整和2024年的復甦後，2024年至2028年的長期半導體收入成長仍有望實現兩位數複合年增率。」
高盛和野村等投資機構也做出類似判斷，高盛在近期的調查報告中表示，自新年伊始，DDR5現貨價格大幅上漲，DDR4現貨價格自2024年9月開始上漲，目前仍呈上升趨勢。這意味著DRAM合約價格近期上漲動力強勁，原因是DDR5/DDR4 現貨價格已較合約價格產生巨大溢價。
高盛也預測，全球記憶體晶片巨頭三星今年DRAM平均定價將每季季增，尤其是第1季增幅可達50%。
野村在近期的報告中指出，全球記憶體市場正經歷前所未有的「三重超級周期」，預計在2026年，DRAM、NAND和HBM的需求將同時激增。野村判斷稱，在強勁的需求成長和有限的供應擴張下，這一超級周期將持續到2027年。
