台股加權指數和韓股Kospi指數今年表現全球排名已互相交換，加權指數今年來截至7日收盤大漲72%，表現在彭博追蹤90多個股市指數的排名從第2晉升至第1。Kospi指數則從冠軍退居第2名，今年來上漲61%。
加權指數上季表現超越Kospi指數約23個百分點，是本世紀以來最大落差。台股企業獲利預估上修速度也超越韓股，是2025年3月以來首見。根據美國銀行（BofA）上月的基金經理人調查，約40%受訪者透露正加碼台股，比率高於韓股的25%。
🔗 延伸閱讀《法人賣212億！權值股拉回、台塑集團及被動元件大漲 台股收盤小跌16點》
台AI布局涵蓋多領域 韓高度集中記憶體
台灣AI供應鏈布局更全面，以及企業獲利前景較樂觀，是外界對台股持樂觀看法原因。英卓投資管理（M&G Investments）投資組合經理人波夏德（Vikas Pershad）說：「對我們而言，差別不只在於AI曝險程度，還有提供支撐的獲利本質⋯台灣提供的機會較全面及深入，企業獲利來自銷量使獲利預估上修涵蓋較多企業，黏性也較強，南韓企業獲利從短期來看來自價格。」
台灣提供投資人的曝險涵蓋晶片設計、製造、封裝、連線和伺服器領域，意味AI支出擴散挹注台股的管道較多。相較之下，引領韓股的企業仍高度集中於晶片製造商三星電子和SK海力士，導致韓股在當前記憶體周期還能持續多久的質疑浮現時顯得較脆弱。
三星電子和SK海力士股價連續6季上漲後上季雙雙下跌，三星股價下滑19.6%，SK海力士重挫33%。
🔗 延伸閱讀《全球墊底！韓股Q3慘跌近兩成遭台股輾壓 這國股市跑第一》
35%經理人看好台是AI周期下一階段贏家
根據美銀調查，被問到哪個市場是AI周期下一個階段最大受益者時，35%受訪者選擇台灣，選擇南韓的受訪者僅5%。目前加權指數以未來一年預估獲利計算的本益比約18倍，Kospi指數約5.5倍，反映記憶體周期可能即將走到頂峰的憂慮，「韓國折價」導致韓股價位低於全球其他股市也是原因之一。
