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分析｜WSJ：AI鯨吞記憶體產能引發排擠效應 民眾荷包恐大失血
出版時間：2026/01/17 17:45
【編譯黃惠瑜／綜合外電】全球人工智慧（AI）巨頭對記憶體晶片的鯨吞蠶食，正將該產業推向史上最瘋狂的時刻。隨著記憶體價格一路飆升，《華爾街日報》分析指出，這波由AI企業領頭的瘋狂需求正產生嚴重的排擠效應，連鎖反應將重創各產業。這股衝擊將推高筆電、電視等消費電子售價，各界更憂心將重演疫情期間的汽車晶片荒，導致全球車廠被迫再次陷入停產危機。
記憶體晶片正躍升為全球增值最快的資產。這類關鍵零組件涵蓋隨機存取記憶體（RAM），以及俗稱快閃記憶體（flash）或固態記憶體（SSD）的儲存晶片，幾乎是所有數位設備的必需品。然而，該市場高度集中，全球逾9成的記憶體晶片產能卻僅由SK海力士（SK Hynix）、三星（Samsung）與美光（Micron）3大巨頭壟斷。
根據市調機構Counterpoint Research數據，記憶體價格在2025年第4季暴漲50%，預計2026年第1季末將再漲40%至50%。這波漲勢主要由資料中心業者推動，他們為了搶貨不惜用更高額的價格收購。
由於AI企業排擠其他買家，連鎖反應將波及無數產業。影響可能包括資料中心建設延宕、筆電與電視等消費性電子產品漲價，甚至可能重演疫情期間的汽車晶片危機，導致車廠因缺料而被迫停產。
集邦科技（TrendForce）資深研究副總吳雅婷（Avril Wu）表示，「我追蹤記憶體產業近20年，這次真的不同以往」，「這真是有史以來最瘋狂的時刻」。
供應短缺短期難以紓解
去年，分析師多半認為電力是2026年以及未來AI發展的主要障礙，未料如今記憶體短缺成為新危機。
三星、美光與海力士正加速擴產，美光周五（1/16）正式為其位於紐約的巨型晶圓廠舉行破土典禮。但集邦科技示警，上述這些新增產能最快2027年才會上線，而且要到2028年才能對供應產生實質貢獻。目前市場僅能仰賴AI爆發前就存在的工廠全速運轉苦撐，供應缺口短期難解。
消費者荷包恐縮水
隨著AI新創公司與科技巨頭在AI超級電腦領域展開軍備競賽，分析師預測，記憶體價格在未來1至2年內都難以穩定下來。
但這並不代表蘋果（Apple）、谷歌（Google）、輝達（Nvidia）或亞馬遜（Amazon）會買不到記憶體，因為這些巨頭通常會提前預購來鎖定價格與供應。吳雅婷指出，新的AI資料中心建設計畫可能必須先減少記憶體配置，然後再升級。
在消費性電子領域，利潤空間本就非常微薄。小型製造商可能別無選擇，只能調漲售價，這可能會抑制需求。
由於過去2個月這種情況急劇惡化，市場研究暨分析機構「國際數據資訊」（IDC）已修正年度智慧型手機和個人電腦預測：在最壞情況下，2026年智慧型手機銷量可能會因售價顯著提高而下滑5%，個人電腦銷量則可能減少近9%。
汽車電子、電信設備和其他零件商則面臨另一項挑戰。他們通常需要較舊型號的記憶體，但這些記憶體的製造商正在逐步停止生產。Counterpoint Research研究總監MS Hwang 建議，這些零件商現在就得「買張機票，親自去找製造商要配額」，因為廠商不只在賣2026年的產能，連2027年與 2028年的產能都在賣。
AI吞噬一切
集邦科技預估，到2026年，資料中心將消耗所有製造商生產的高頻寬記憶體晶片（HBM）70%以上，如果條件允許，它們還會消耗更多。
MS Hwang預測，記憶體很快就會成為電子設備中最昂貴的組件之一，佔手機或電子產品總成本的比例將從目前不到10%飆升至30%。
隨著AI公司持續霸佔產能，其他製造商得付出多少代價才能搶到記憶體？MS Hwang直言：「沒有上限。」
